“十五五”电网 5 万亿元投向哪，哪些行业最受益？-聚焦新能源电能计量|瑞银电子

2026 年是 “十五五” 开局之年，国家电网、南方电网先后公布未来五年投资蓝图，全国电网总投资规模将突破 5 万亿元，其中国家电网约 4 万亿元、南方电网及地方电网约 1 万亿元，较 “十四五” 增长约 40%，创下我国乃至全球电网建设史上最大投资纪录。

电网投资

这笔巨额投资并非 “大水漫灌”，而是围绕新型电力系统与新型能源体系展开，整体呈现 “主干网强筋、配网补短板、储能强调节、数字提效率” 的清晰结构。

一、5 万亿投资：官方口径与核心定位

总规模：十五五（2026—2030 年）全国电网投资超 5 万亿元

主体构成：国家电网约 4 万亿元，南方电网及地方电网约 1 万亿元

核心目标：2030 年初步建成主干电网 + 配电网 + 智能微电网协同的新型电网平台，支撑年均不低于 2 亿千瓦新能源接网消纳，跨区输电能力提升 30% 以上。

二、投资整体布局与四大核心方向

特高压与骨干网架（主动脉）

•投资占比约30%，是能源资源跨区配置的核心通道。

•重点建设 “电力高速公路”，推进柔性直流技术规模化应用。

•支撑西部 “沙戈荒” 风光大基地、西南水电基地电力外送，巩固 “西电东送、北电南供” 格局。

•目标：跨省区输电能力较 “十四五” 末提升30%—35%

城乡配电网升级（毛细血管）

•投资占比超 40%，为第一大投向。

•城市配网：推进柔性配网、架空线入地、负荷中心补强。

•农村配网：全面补强网架，提升供电可靠性与新能源接纳能力。

•目标：配网容量新增9 亿千伏安以上，支撑分布式光伏、充电桩、工商业储能大规模接入。

储能与系统调节（稳定器）

•配套新能源并网刚需，抽水蓄能 + 新型储能同步推进。

•提升电网惯量、调频调压与削峰填谷能力，解决风光波动性问题。

•构网型储能、共享储能、园区储能进入规模化落地期。

电网数字化与智能化（电网大脑）

•推进AI + 电网、数字孪生、智能调度、无人机巡检、物联网感知全覆盖。

•建设虚拟电厂、有源配电网、微电网，提升源网荷储协同互动水平。

•实现电网可观、可测、可控、可自愈，向能源互联网升级。

三、资金结构：主配协同、软硬并重

从结构看，十五五电网投资呈现三大特点：

配网大于主网：配网投资占比过半，从 “重主干、轻配网” 转向均衡发展。

硬件 + 软件同步：一次设备、二次保护、调度系统、数字化平台协同投入。

建设 + 运维一体化：从单纯工程建设，向全生命周期智能运维延伸。

新能源电网

四、最受益的行业与产品赛道

结合投资结构，五大行业赛道将持续受益：

1. 特高压设备赛道：

•核心产品：换流阀、变压器、电抗器、组合电器（GIS）、高压电缆、直流控制保护系统。

•预测逻辑：特高压通道集中核准开工，设备订单确定性强。

2.配网设备与元器件赛道：

•核心产品：配电变压器、开关柜、环网柜、电缆、分支箱、智能电表、配电自动化终端。

•预测逻辑：配网投资占比最高，城乡全覆盖、更新换代 + 新增需求双增长。

3. 储能与电力电子赛道：

•核心产品：储能变流器（PCS）、电池系统、能量管理系统（EMS）、构网型储能装置。

•预测逻辑：新能源强制配储、电网侧储能刚需化。

4. 电网数字化与二次设备赛道：

•核心产品：调度系统、配电自动化、继电保护、电网信息化平台、传感器、通信模块、电力 AI 算法。

•预测逻辑：智能电网渗透率快速提升，软件与系统价值占比提高。

5. 充电设施与综合能源赛道：

•核心产品：充电桩、功率模块、车网互动（V2G）、光储充一体化系统。

•预测逻辑：支撑数千万级充电设施接入，推动交通能源电气化。

五、总结与投资机会启示

十五五 5 万亿电网投资，是能源转型 + 新型工业化 + 新型城镇化的交汇点，整体机会清晰、节奏明确：

长期主线：配网升级、储能、电网数字化。

中期爆发：特高压集中开工带来设备订单高峰。

底层逻辑：所有投向都围绕 “新能源送得出、用得上、供得稳” 展开。

对产业而言，这不是短期脉冲，而是五年以上的高景气周期，聚焦主配网设备、电力电子、智能传感、储能系统的企业，将深度分享行业红利。